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              5G建设火力全开!华为、中兴只是开始,2020超级风口正在路上

              火币网 www.henhaozhuanapp.com 2020-03-02 10:56:17 来源:妖股玹女   阅读量:14.94万

              还记得去年的5G行情吗?这两天沪电股份、深南电路等高位涨停,着实让大家大吃一惊——原来不断创新高之后,竟然能涨停。

              按理说,即便5G是一个超级主题投资机会,去年下半年来的爆炒也把2020年的业绩透支的差不多了,这回又遇到疫情,全国生产建设都暂停,5G哪还来的机会?

              其实,5G的行情,才刚刚开始!

              一、现在的行业估值,其实不算低

              老实说,很多5G概念股早就涨上天了,比如深南电路、生益科技、沪电股份、中兴通讯等等都创了无数次新高了,不算便宜。

              从估值看,整个板块处在历史均值附近,但大家如果仔细看下面这张图,可以发现15年通信行业有一个估值顶峰,乍一看让人以为现在的估值水平很低。

              考虑这个顶峰是大牛市带来的,其实现在的通信行业估值已不算低,顶多说相对合理。

              5G建设火力全开!华为、中兴只是开始,2020超级风口正在路上

              (图:申万通信板块历史估值情况(剔除负值);来源:wind,鲁班行研)

              难道2020年的通信板块,就这样了?

              其实行业还会爆发!因为5G建设带来的行情还在。

              二、中国在5G上是真真的领先了!

              在通信领域,不是谁先做出技术突破,谁就能领先世界,技术突破后的建设速度和推广力度同样重要。

              比如4G,最早商用的是欧洲,但因为之前投了太多钱建设3G,为了收回3G投资成本,并没有大规模推广4G,才让美国后来居上,迅速普及4G商用,也刺激了思科这样的顶级通信公司爆发。

              想在一代通信技术上称霸世界,技术、建设、推广都必不可少。

              在技术上,华为、中兴可谓全球领先,这个方面没有问题,那在建设和推广上,中国能不能先下一城?

              在5G建设上,韩国、美国都很积极,但技术方案有点问题。美国采用毫米波方案,分辨率高、安全性好,但信号覆盖范围小,跑到稍微偏僻点的地方,或是多隔几堵墙就没信号了,需要花很多钱建设很多基站才行;

              韩国采用Sub-6频段方案,覆盖范围大,不易中断,但传输速度慢,优势是成本比较低。

              中国呢?采用“宏基站+小基站”方案,既能保证信号质量,又能保证信号范围,明显优于美韩两大对手。

              推广力度上,就不多说了,从5G套餐上可见一斑:三大运营商相当给力,30G流量的套餐,移动、电信都为128元左右;反观韩国运营商,入门套餐4.5万韩元(人民币268元),谁更容易推广,谁的市场空间更大,一看便知!

              三、2020年5G建设火力全开,5G行情开始!

              回到第一部分的问题:即便你说的再好,5G板块估值已经不算低了,很多概念股涨到了太空,难道2020年还能继续提升估值?

              我们从政策和需求两个角度来看一下。

              1)政策上:中央地方高度重视,建设计划有可能提前!

              2月21日,中央政治局会议强调,推动5G网络加快发展;

              2月22日,工信部召开电话会议,强调要加快5G商用步伐、加快5G建设,发挥5G建设对“稳投资”、带动产业链的作用。

              这还只是这两天的中央政策,之前数不清的政策就不说了。

              地方上,北上广浙、重庆、天津等很多省、直辖市都在19年明确规划:2020年实现城区5G全覆盖,今年会有更多省份跟进,深圳等地甚至一台基站补贴一万元。

              超预期的底层逻辑,就来自这里。

              2)需求上:2019年的建设,只是刚起步

              2月23日,联通与电信召开专题会议,表示上半年力争完成47个城市、10万基站的任务,到三季度力争完成原计划2020年全年的25万基站建设任务,确保5G建设目标不降低。这就意味着2020年的建设需求,要在既定的计划上,再增加一个季度需求。

              移动也表示,要在2020年实现地级市全覆盖的目标。

              参照4G时代的情况,中国移动覆盖300个地级市时,建设了32万个基站。5G信号波长短,需要更多基站,假设数量增加50%,那中国移动一家就需要40—50万座基站,再加上联通、电信合建的,三大运营商想实现全部地市级覆盖大概要60-70万座基站。

              而第四位入局者——广电的需求,还没算进去。

              现在完成多少了?

              根据工信部部长2019年11月21日的表态,截至19年11月份,全国5G基站已建成11.3万个,年底会达到13万个,这个数字与60-70万还差得远,光是基站的需求还有很大提升空间,更别提配套的铁塔、软件、勘探设计等了。

              所以,2019年的5G建设,只是试水,2020年才是大戏。

              四、云计算+5G建设双双起飞,光??榱酵吠ǔ?!

              目前做基站的中兴、PCB领域的深南、沪电、生益都不断创新高,说实话不排除继续上行的可能,但显然不便宜了。

              那还有没有确定性更高的机会?

              虽然咱这是第一篇《5G世界》专题,但可以提前给大家预告一个确定性比较高的领域——光???!

              大家如果看过《国产软件》专题,应该记得,云计算的景气回升已经被我说烂了;而2020年即将大规模升级的5G,资本投入的重心,可能会从基站偏向承载网(用于传输信号的通信网络)。

              这两个领域,都需要用到一个关键零部件——光??椋ㄓ糜谑辗⒓按砉庑藕牛?,不仅需求量会增加,5G更高的技术要求会导致单价也上升。

              5G建设火力全开!华为、中兴只是开始,2020超级风口正在路上

              (图:光???;来源:百度图片)

              之前云计算、通信两大下游应用领域都不景气,所以光??樾幸翟?018年也不好过,19年才稍稍启动,现在云计算、通信两大下游行业景气集体回升,光??槟懿凰呈破鸱陕??

              5G建设火力全开!华为、中兴只是开始,2020超级风口正在路上

              (图:中国5G光??槭谐」婺9浪悖ㄒ谠?;来源:中国产业信息网,鲁班行研)

              当然,中际旭创、光迅科技两大龙头早就创新高,听完我对5G建设和云计算的分析,大家觉得还能再继续创新高吗?

              在这里还要再重点提一个行业——光纤。5G大规模建设,基站变多,光纤的需求增加,光纤厂商也要起飞对不对?想多了。

              光纤的主要客户是三大运营商,前几年运营商招标集采的光纤,放在仓库里还没用完,2020年光纤厂商仍没有大规模新增需求,包括长飞光纤、亨通光电等龙头还是难以起飞!

              五、5G美好世界,近在眼前!

              除了基站、天线、光??榈壬嫌纬?,5G一旦大规模推广,想象空间更大的是下游!目前5G可以实现三个场景的“黑科技”:

              增强移动宽带(eMBB):就是网速快,超清视频、远程诊疗(钟南山院士在这次疫情中多次使用)等都能实现;

              高可靠低时延连接(uRLLC):主要特点是延迟低,自动驾驶、车联网等都会普及;

              海量物联(eMTC):以前的互联网,只有2C(用户)、2B(公司)、2G(政府),5G来了以后,2T(物体)也将疯狂爆发,物联网、智慧城市都将成为司空见惯的技术。

              更多个股涨停预测、实盘操作看老地方。

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              关键词阅读: 概念股 / 重庆 / 智慧城市
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              妖股玹女

              1987 文章
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              本人纵横股海十余载,每每投资都是无往不利

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